自特朗普关税政策落地及中国宣布反制措施，全球市场巨幅震荡，但4月8日A股农业板块却逆市走牛，中证农业指数涨了7.12%，种植业与林业、农产品加工、零售、粮食、乳业等板块和概念股涨幅居前。怎么看？
一是中国对美关税反制。2018年、2025年3月，农产品均是中国反制美国的先头部队；4月4日宣布对美进口商品全面加征34%关税后，4月7日印发《加快建设农业强国规划(2024-2035年)》，政策用意与态度明确。
向后看，反制政策会影响进口农产品价格，导致国内农产品价格抬升，以及促进国内相关行业的发展。
二是，农业中养殖板块过去几年受猪价下跌以及A股市场整体下跌的影响，连续四年下跌，去年9月的反弹幅度也低于市场，指数价格和估值均处于较低位置，处在周期底部。
从短期来看，种植产业链，受关税的影响已经在这两天的个股上涨中得到兑现，后续继续上涨的空间减少；养殖链，猪价大幅上涨的基础暂不具备，主要是由于当前猪价在行业盈亏平衡线上方，产能去化较慢，所以猪企盈利继续大幅改善的可能性较小。所以，我认为农业板块的阶段性超额收益可能来自其防御属性，建议大家谨慎追高。
但从长期的基本面逻辑来看，农业是中国反制的根基与底气，比如，种业是自主可控的重要一环，振兴种业也是国家重要战略。中美贸易对抗、逆全球化或是持久战，“内循环+自主可控不仅仅是主题性机会。农业或许不单是避险，而是具备战略价值。
从这个角度来说，大家可以在板块低位时适时关注，类似的“内循环+自主可控”主题也是同样的逻辑。感兴趣投资者可关注天弘中证农业主题(A：010769；C：010770)，上支付宝、天天基金、京东金融搜索天弘农业即可了解。
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